Duel sur le marché de l’obésité : avantage à Eli Lilly, selon GlobalData

Depuis le lancement il y a un an du médicament contre l’obésité Zepbound (tirzepatide) d’Eli Lilly, la concurrence s’accroît avec l’autre leader du secteur, le laboratoire danois Novo Nordisk. Selon le cabinet d’analyse GlobalData, l’efficacité supérieure de Zepbound comparé au Wegovy (semaglutide) de Novo Nordisk (perte de poids d’environ 20% vs 13,7%, selon les résultats de l’essai SURMOUNT-5 présentés le 4 décembre dernier) et son expansion stratégique suggèrent que le médicament dominera le marché de l’obésité. Aussi, le 20 décembre dernier, Zepbound a également reçu une nouvelle approbation de la FDA pour l’apnée obstructive du sommeil et vise quatre indications supplémentaires, parmi lesquelles les facteurs de risque cardiovasculaire et la maladie rénale chronique (qui touche près de 850 millions de personnes dans le monde, selon l’OMS). Pour Costanza Alciati, analyste pharmaceutique chez GlobalData, “il semble qu’Eli Lilly ait suivi la stratégie de Novo Nordisk visant à augmenter la population des patients en étudiant le médicament dans plusieurs indications.”

La riposte de Novo Nordisk ne convainc pas

Novo Nordisk, plus grosse capitalisation boursière européenne devant LVMH, n’a pas tardé à apporter une réponse à son concurrent américain. Le 20 décembre dernier, la firme danoise publiait les résultats de l’essai de phase III de son médicament de nouvelle génération contre l’obésité, le CagriSema. Ces résultats révélaient une perte de poids de 23 %, supérieure aux 20% du Zepbound d’Eli Lilly, donc, mais pas conforme aux 25% promis aux investisseurs. La correction fut particulièrement sévère : en l’espace d’une journée, l’action Novo Nordisk a perdu plus de 20 % de sa valeur (soit plus de 80 milliards d’euros de capitalisation boursière). Dans le même temps, Eli Lilly bondissait de 8,4% à Wall Street.

Un match déjà plié ?

En conclusion de son analyse, publiée le 31 décembre dernier, GlobalData reconnaît que “l’impact de Wegovy sur le marché de l’obésité a été énorme” et que “la révolution se poursuit avec le médicament d’Eli Lilly, plus puissant [le CagriSema n’a pas encore obtenu d’autorisation de mise sur le marché, ndlr] et peut-être bientôt plus rentable que Wegovy, compte tenu des négociations actuelles avec les services de santé américains. Zepbound devrait donc prendre la tête du marché de l’obésité, si ce n’est déjà fait”, tranche le cabinet d’analyse. Un marché qui pourrait atteindre 105 milliards de dollars par an en 2030 au niveau mondial, selon Morgan Stanley. La société de services financiers BMO Capital Markets parie quant à elle sur un marché de 100 milliards de dollars en 2035, dont 70 milliards aux Etats-Unis, avec comme grand gagnant Eli Lilly sur le marché américain. 

À noter que, selon la base de données GlobalData sur les médicaments, plus de 400 entreprises (parmi lesquelles Pfizer, Roche ou la biotech Kailera) développent activement des médicaments contre l’obésité, depuis la découverte jusqu’aux candidats à l’enregistrement préalable.