EY dresse le bilan de santé de la medtech

“Dans un environnement de plus en plus complexe, comment les medtech peuvent-elles s’adapter pour prospérer ?”, s’interroge le cabinet d’analyse EY en préambule de son dernier rapport. Si le secteur des medtech continue de croître pour la 6^e année consécutive (+3,8 % pour un marché qui représente aujourd’hui 587 Mds $), il s’agit de la croissance la plus faible depuis 2017. Des éléments conjoncturels (augmentation des coûts de l’énergie et des matières premières, difficulté à se financer, augmentation de la pression réglementaire) expliquent ce marasme relatif, qui se traduit par un montant des levées de fonds historiquement bas (cf. graphique ci-dessous). 

Une nécessité d’optimiser les portefeuilles

Pour s’adapter à ces réalités économiques, les medtech “vont donc être contraintes de revoir leur stratégie à moyen terme, en optimisant leurs portefeuilles, en se concentrant sur des domaines thérapeutiques à forte croissance ou encore en cherchant un équilibre entre croissance externe et croissance organique pour financer l’innovation”, analyse le rapport EY, soulignant que “la performance de l’industrie au cours du premier semestre 2024 souligne les difficultés à générer de la croissance dans le contexte actuel”. Mais même si convertir l’innovation en croissance de chiffre d’affaires est devenu plus difficile, le rythme soutenu des autorisations de nouveaux produits invite à rester optimiste. Ainsi, le Centre des dispositifs et de la santé radiologique (CDRH) de la FDA a autorisé en 2023 le nombre le plus élevé de dispositifs innovants de toute son histoire (à l’exclusion des autorisations d’utilisation d’urgence).

Un gap entre les leaders et les nouveaux acteurs

Les résultats économiques du monde de la medtech ne sont pas néanmoins uniformes. En 2023, les leaders commerciaux du secteur ont connu une croissance de 14,3 % de leurs revenus, alors que les leaders émergents (ceux avec des revenus inférieurs à 500 M$) ont subi une baisse de 9,1 %. En cause, la baisse des liquidités disponibles, qui pousse de nombreuses entreprises à envisager de recourir au marché des fusions-acquisitions. Ainsi, malgré une baisse de 42 % du volume des transactions dans le secteur des medtech au cours des 12 mois précédant juin 2024, le rapport d’EY relève que “la valeur des transactions a augmenté de 18 % (atteignant 57,7 Mds $), en raison d’une tendance aux transactions de grande taille.”

Comment adapter sa stratégie ?

En conclusion, EY invite les entreprises de la medtech à mettre en place des stratégies adaptées pour une croissance durable. Quatre axes en particulier sont proposés : 

• équilibrer innovation interne et acquisitions ; 
• adopter l’IA et les technologies avancées;
• adapter les modèles commerciaux aux spécificités locales ;
• investir dans la force commerciale et le direct-to-consumer (DTC).