Siemens Healthineers achète Varian Medical Systems valorisé à 16,4 Mds $

Le groupe allemand Siemens Healthineers a annoncé dans un communiqué diffusé le 2 août 2020 son intention d’acquérir Varian Medical Systems, l’un des leaders américains du marché des systèmes d’information en oncologie selon le cabinet d’études Grand View Research. Siemens Healthineers pourrait alors détenir 100 % du capital de Varian Medical Systems, valorisé à 16,4 milliards de dollars : il propose de racheter l’intégralité des actions de Varian Medical Systems pour 177,50 $ pièce en numéraire. 

En 2019, Siemens Healthineers, qui compte environ 52 000 employés dans le monde, a généré un chiffre d’affaires de 14,5 Mds € et un bénéfice ajusté de 2,5 Mds €. Varian Medical Systems, dont le siège est en Californie, a quant à lui affiché un chiffre d’affaires 2019 de 3,2 Mds $. Il emploie environ 10 000 personnes dans le monde. Outre ses systèmes d’informations logiciels, il a développé des solutions de traitement reposant sur du machine learning et de l’analyse de données. Il collabore depuis 2012 avec Siemens Healthineers à l’amélioration de solutions d’imagerie et de radiothérapie en oncologie. À l’issue de l’acquisition, Varian Medical Systems continuera à opérer sous son nom, en tant que marque de Siemens Healthineers.

Un financement relais de 18 Mds $

L’opération, qui vise à créer le leader mondial de la recherche et des solutions de traitement du cancer, sera financée par une augmentation de capital et des prêts intra-groupe chez Siemens Healthineers (émissions de nouvelles actions et obligations). Elle pourrait être finalisée au premier semestre 2021. Le groupe industriel Siemens précise, dans un autre communiqué, qu’il ne participera pas à cette augmentation de capital et que “le capital supplémentaire de la dette doit être emprunté à l’extérieur par Siemens sous forme d’obligations et transféré à Siemens Healthineers via des prêts intra-groupe”. La participation de Siemens dans Siemens Healthineers diminuera donc, passant de 85 à 72 %, mais il restera actionnaire majoritaire à long terme.

C’est Siemens Finance BV, une filiale de Siemens, qui fournira à Siemens Healthineers pendant une période transitoire une facilité de 15,2 milliards d’euros (soit près de 18 Mds $). Siemens Healthineers prévoit de rembourser jusqu’à environ 50 % de ce montant par l’émission de capitaux propres. Le montant restant sera refinancé par la dette fournie par Siemens ou l’une de ses filiales à Siemens Healthineers.