Banques en ligne : des collectrices d’épargne dont la marge se joue loin du crédit

L’analyse des comptes 2025 des principales banques en ligne françaises livre un constat commun : elles sont avant tout des collectrices de dépôts, qui n’en prêtent qu’une fraction. Rapportés aux dépôts de la clientèle (nets de l’épargne réglementée centralisée à la Caisse des dépôts et consignations), les crédits à la clientèle représentent 34,3 % chez BoursoBank, 14,5 % chez Arkéa Direct Bank, 12,8 % chez Monabanq et 8,1 % chez BforBank. Le ratio de Monabanq exclut 623 millions d’euros de crédits à la clientèle financière, dont les comptes ne précisent pas la nature, qui le porteraient à près de 70 %. 

Les grandes banques de la zone euro, elles, prêtent à peu près l’équivalent de leurs dépôts : leur ratio crédits/dépôts agrégé ressortait à 100,5 % au quatrième trimestre 2025, selon la BCE. À l’autre extrême, Revolut ne prêtait que l’équivalent de 6,2 % de ses dépôts fin 2025, malgré un portefeuille de prêts en hausse de 120 %, et conservait 90 % de ses actifs en liquidités et placements sans risque, selon son rapport annuel. Ces comparaisons restent indicatives, les chiffres de la BCE comme ceux de Revolut reposant sur d’autres méthodes de calcul.

Chez BoursoBank, ce ratio a reculé de 3,9 points de pourcentage entre 2024 et 2025. Corollaire d’une collecte qui progresse bien plus vite que le crédit : +15,7 % pour les dépôts, +4 % pour les crédits. Une collecte d’autant plus précieuse pour le groupe que les dépôts du réseau Société Générale ont reculé de 3 % en 2025, à 225 milliards d’euros. Chez Arkéa Direct Bank, le ratio reflue également, de 1,4 point, tandis que Monabanq et BforBank gagnent deux à trois dixièmes de point.