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Silvr
financement des entreprises
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Karmen
financement des entreprises
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Unlimitd
financement des entreprises
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Nima Karimi
Cofondateur et CEO Silvr depuis janvier 2020
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Gabriel Thierry
Cofondateur et président Karmen depuis janvier 2021
L’heure du Revenue Based Financing (RBF) a-t-elle enfin sonné ? Si des plateformes de financement en échange de royalties s’efforcent depuis plusieurs années de populariser ce mécanisme, de nouveaux acteurs s’en saisissent d’une manière différente. Leur cible ? Les fournisseurs SaaS (Software-as-a-Service), c’est-à-dire des entreprises qui hébergent et gèrent des applications logicielles pour le compte de tiers.
Quatre start-up sont déjà en lice pour installer sur le marché français un nouveau mode de financement des acteurs SaaS : Silvr, Morino, Karmen et Unlimitd. “Il s’agit de venir capturer la valeur des abonnements futurs des clients afin de mieux financer la croissance de manière non dilutive”, résume Gabriel Thierry, cofondateur et président de Karmen. Autrement dit, le RBF permet de générer de la trésorerie immédiate en établissant une projection sur les revenus futurs. Cet apport permet de répondre à des besoins à court terme : développement d’une nouvelle fonctionnalité, financement d’une acquisition ou de recrutements… Aux Etats-Unis, plusieurs acteurs sont parvenus à populariser ce nouveau mode de financement (lire l’encadré).
Transformer le MRR en ARR
“Si un SaaS facture 10 euros par mois, la valeur de l’abonnement atteint 120 euros sur 12 mois. La solution de RBF apporte immédiatement 110 euros, soit moyennant une décote de 10 euros”, illustre Malo de Braquilanges, cofondateur et président de Partiqles Ventures, la société éditrice de la plateforme Morino. Le remboursement des abonnements financés s’effectue ensuite mensuellement ou trimestriellement, généralement sur une durée de douze mois. En somme, le RBF permet aux sociétés SaaS de convertir leur MRR (revenu mensuel récurrent) en ARR (revenu annuel récurrent). “Nous avançons en quelque sorte la LTV client [la lifetime value représente la valeur actualisée du bénéfice net futur du client sur la durée de la relation, ndlr]”, explique Gabriel Thierry.
L’intérêt de financer des acteurs SaaS réside dans le fait qu’ils détiennent d’importants volumes de données sur leur activité.
Depuis son lancement en 2016, je suis le rédacteur en chef de mind Fintech. Diplômé de l’Ecole de journalisme et de communication d’Aix-Marseille (EJCAM), j’ai commencé ma carrière à L’Agefi en 2005, où j’ai suivi les stratégies des acteurs de l’industrie financière.