Biotech : la vague de rachats a commencé

Le 13 mars, Pfizer et Seagen ont annoncé avoir conclu un accord de fusion définitif en vertu duquel Pfizer acquerra Seagen, une biotech spécialiste de la technologie de la conjugaison anticorps-médicament pour développer des médicaments anticancéreux, pour 229 $ en espèces par action, soit une valeur d’entreprise totale de 4 Mds $.

Avec cette acquisition, Pfizer souhaite renforcer sa position dans le domaine de l’oncologie. Seagen prévoit de générer environ 2,2 Mds $ de revenus en 2023, soit une croissance de 12 % par rapport à l’année dernière, grâce à ses quatre médicaments, ses royalties et les accords de collaboration et de licence. Pfizer est optimiste concernant les revenus futurs car le pipeline de Seagen comprend onze nouvelles entités moléculaires. Les sociétés prévoient de finaliser la transaction fin 2023 ou début 2024.

Sanofi renforce son expertise sur le diabète

Le début de semaine a été marqué par un autre rachat de biotech par un grand laboratoire. Le 13 mars, Sanofi a également annoncé avoir conclu un accord avec Provention Bio, selon lequel il acquiert la biotech pour 25 $ par action, soit une valeur totale d’environ 2,9 Mds $. Provention Bio est spécialisée dans le traitement et la prévention des maladies à médiation immunitaire, dont le diabète de type 1.

Cette acquisition permet à Sanofi d’ajouter à son portefeuille TZIELD, le médicament de Provention Bio, approuvé aux États-Unis l’année dernière comme le premier et le seul traitement permettant de retarder l’apparition du diabète de type 1 (DT1) de stade 3 chez les adultes et les enfants âgés de 8 ans et plus atteints de DT1 de stade 2. L’opération devrait être finalisée au second trimestre 2023. 

Les fusions-acquisitions, une tendance de 2023

Une chute libre du financement et des accords de technologie biopharmaceutique, c’est ce que notait le rapport “State of Biopharma Tech” de CB Insights, publié le 22 août 2022 et qui passe au crible les chiffres du deuxième trimestre 2022. Le financement mondial de la technologie biopharmaceutique a atteint 1,3 Md $ au T2 de 2022, soit une baisse de 54 % par rapport au trimestre précédent. Les analystes de CB Insights constataient déjà la montée en puissance des fusions-acquisitions alors que les introductions en bourse des biotech diminuait drastiquement.

La piste de la fusion-acquisition pourrait être privilégiée par les biotech qui n’ont pas levé en 2022 alors que certains spécialistes comme Dennis Lucquin, managing partner et ancien président du fonds spécialisé en santé de Sofinnova, estime que nous sommes entrés dans “la Vallée de la mort du financement”. De plus, les conséquences de la faillite de la Silicon Valley Bank, particulièrement active dans le financement des biotech, sont aujourd’hui encore difficilement mesurables.