Accueil > Médias & Audiovisuel > Abonnements en ligne > Reworld Media finalise le rachat de Mondadori France Reworld Media finalise le rachat de Mondadori France Pascal Chevalier a clôturé une opération qui fera de son groupe de magazines l'un des plus puissants en France. Les syndicats poursuivent leur combat judiciaire. Par Jean-Michel De Marchi. Publié le 24 juillet 2019 à 15h40 - Mis à jour le 19 mars 2021 à 17h41 Ressources Reworld Media a annoncé le 31 juillet l’acquisition de Mondadori France (Biba, Grazia, Modes & Travaux, Top Santé, L’Ami des Jardins, Closer, Science & Vie, Télé Star…) après avoir obtenu, quelques jours plus tôt, l’autorisation sous condition de l’Autorité de la concurrence. L’instance de régulation avait identifié des problèmes de concurrence sur le segment des magazines automobiles, sur lequel la nouvelle entité aurait détenu trois des quatre principaux titres diffusés en France : Auto Moto, Auto Plus et L’Auto-Journal. La seule alternative jugée crédible étant L’Automobile Magazine, édité par Upside Down Media. Le groupe cofondé et présidé par Pascal Chevalier s’est engagé à céder à un concurrent agréé par l’Autorité l’un de ces titres. Reworld Media – qui détient déjà Marie France, Maison & Travaux, Télé Magazine, Disney Fun, etc. – est sur le point de constituer l’un des premiers groupes de magazines en France. Une ultime étape devra être franchie : les syndicats de Mondadori France ont déposé début août un recours en référé-suspension auprès du conseil d’Etat (auditions le 3 septembre) contre la décision de l’Autorité de la concurrence, selon la Lettre A. Le TGI de Nanterre avait en effet le 10 juillet exigé que le groupe ouvre une procédure d’information-consultation des instances représentatives du personnel (une nouvelle audience est prévue le 11 septembre). Quelques semaines pour conclure Du côté de Reworld, on estime que cela ne remet pas en cause la transaction. Reword Media devrait donc intégrer 100 % de la filiale française de Mondadori pour 70 millions d’euros (avec un éventuel complément de prix de 5 millions d’euros). D’après l’accord présenté au printemps, 86 % du montant sera payé en cash (60 millions d’euros) et les 14 % restants (10 millions d’euros) via l’émission de nouvelles actions Reworld Media souscrites par Mondadori – à un prix compris entre 2,2 et 2,9 euros. Le groupe Mondadori détiendra entre 8 et 10 % de Reworld Media. La filiale française du groupe média italien dirigé par la famille Berlusconi connaît un déclin régulier ces dernières années, avec des revenus encore en recul de 7,5 % en 2018. Pour sa part, Reworld Media, qui s’est spécialisé dans la restructuration de médias en difficulté en misant sur la réduction des coûts fixes ainsi que les opérations spéciales et le brand content sur le digital, enregistre certes un très léger retrait de son chiffre d’affaires annuel, mais son résultat net s’avère en forte progression (lire notre encadré). Le nouvel ensemble rassemblera plus d’un millier de collaborateurs dans une dizaine de pays et pèsera 484 millions d’euros de chiffre d’affaires annuel. Pour mener à bien l’opération et refinancer sa dette, Reworld prévoit de contracter une nouvelle dette de 93,3 millions d’euros. Reworld Media de plus en plus rentable Reworld Media avait publié en mars un chiffre d’affaires de 177,5 millions d’euros pour 2018, dont 74 % vient du digital. Ses revenus sont en baisse de 4 % sur 2017, essentiellement due à la diminution de 6 % du chiffre d’affaires de l’activité “média performance”, c’est-à-dire son trading desk Tradedoubler, dont l’activité est en redressement : elle a affiché un chiffre d’affaires de 114 millions en 2018, en hausse + 2 % au S2 2018 par rapport au S2 2017, après avoir accusé une perte de 13 % au S1 2018 par rapport au S1 2017. L’activité “media branding” (ses marques médias Télé Magazine, Marie France, Auto Moto…) s’établit à 63,5 millions d’euros, contre 63,8 millions d’euros en 2017 : la croissance de 6 % des revenus du digital (17,1 millions) vient presque compenser le recul structurel des revenus papier (- 3 %). L’Ebitda du groupe s’élève à 11,1 millions d’euros (+ 49 %) tandis que le résultat d’exploitation a doublé pour atteindre 8 millions d’euros. Son résultat net est en très nette progression, à 6,9 millions d’euros, contre 1,8 million en 2017. L’action Reworld Media a doublé entre le 1er janvier et le 21 août 2019 (à 3 euros l’action) pour une capitalisation de 132 millions d’euros. Avant l’aboutissement du rachat de Mondadori France, son capital était alors à 37 % en flottant tandis que le fonds IDinvest en détenait 23 %, les dirigeants (Pascal Chevalier, Gautier Normand…) 21 %, Montjoie Investissements 14 % et Hera Capital 5%. Jean-Michel De Marchi AcquisitionsJuridiqueModèles économiquesTransformation des médias Besoin d’informations complémentaires ? 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