Mediapost (La Poste) prévoit une OPA sur le solde du capital d’Adverline

Mediapost, régie filiale du groupe La Poste, va déposer cet été un projet d’offre publique d’achat simplifiée sur le solde des parts du groupe d’édition et de publicité Adverline, a annoncé la régie vendredi 29 juin. La veille, la société avait indiqué être parvenue à un accord pour l’acquisition de plus de 64,17 % des parts d’Adverline auprès des deux fondateurs majoritaires — Loïc de Kerdrel et Charles Costa de Beauregard — et des actionnaires minoritaires. La transaction a été effectuée au prix de 8,59 euros par action, ce qui valorise le capital total d’Adverline à 48,442 millions d’euros.

L’opération a été effectuée en deux temps : au cours d’une première étape, les participations des actionnaires fondateurs dans Adverline ont été transférées par voie d’apport en nature à Financière Adverline SAS — détenue par Mediapost Holding SAS —, et celles des actionnaires minoritaires ont été transférées par voie de cession pure et simple à Financière Adverline SAS. Au cours d’une seconde étape, les actionnaires fondateurs ont cédé à Mediapost Holding SAS une partie de leurs titres Financière Adverline. A l’issue de ces opérations, Mediapost Holding SAS détient 86 % du capital de Financière Adverline, le solde (14 %) étant détenu par Loïc de Kerdrel et Charles Costa de Beauregard. Via Financière Adverline, Mediapost détient ainsi 64,17 % du capital et 68,34 % des droits de vote d’Adverline SA.

« Cette opération permet au groupe Mediapost d’intégrer des canaux digitaux supplémentaires et d’enrichir son offre e-mailing », explique le groupe dans un communiqué. Mercredi 4 juillet, l’action Adverline était cotée 8,46 euros sur le marché Alternext de Nyse- Euronex.

Créé en 1999 par Loïc de Kerdrel (PDG) et Charles Costa de Beauregard (directeur délégué), le groupe Adverline comprend une activité de régie publicitaire en ligne (20 millions de visiteurs uniques mensuels revendiqués et une base de 2,2 millions d’emails BtoB), une activité d’édition de sites (Société.com…) et une offre de micropaiement. Son chiffre d’affaires total s’élevait à 24,8 millions d’euros en 2011 (23,4 millions d’euros en 2010), pour un résultat net de 2,4 millions d’euros (1,9 million en 2010). Sa valorisation en bourse était de 33,9 millions d’euros au 3 mai 2012. Le groupe Mediapost (environ 13 000 personnes), créé en 2004, a réalisé 448 millions d’euros de CA en 2010. Il rassemble des activités de régie avec Mediaspost Publicité, la distribution d’imprimés publicitaires — son activité principale en CA —, les bons de réduction papier et en ligne avec Mediaprisme, et la data via la location de fichiers, le traitement et l’exploitation de données clients avec Sogec. Fin avril, La Poste avait déjà annoncé le rachat de Mixcommerce, une plate-forme de délégation e-commerce pour un montant non communiqué.