La néo-banque française Morning est menacée d’asphyxie

La néo-banque française Morning passera-t-elle 2017 ? Suite à une décision de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) le 1er décembre, les activités de la société sont suspendues jusqu’à ce qu’elle puisse prouver qu’elle protège bien les fonds de ses clients.

L’ACPR reproche à Morning d’avoir prélevé 500 000 euros sur le compte de cantonne­ment, qui vise à recueillir les dépôts reçus de la clientèle, pour les verser sur un compte à terme destiné au lancement d’une nouvelle activité (la somme a été utilisée pour répon­dre aux obligations de garanties nécessaires au lancement de cartes de paiement, prévu fin 2017). De même, le problème de confor­mité – la sous-évaluation du fonds de can­tonnement – n’a pas été régularisé.

Si Morning ne peut régulariser sa situation, c’est que ses caisses sont vides. Avec un burn rate de 300 000 euros par mois, les 5 millions levés en septembre 2015 principalement auprès de la Maif (4 millions) ont rapide­ment fondu… d’autant qu’un million d’eu­ros a servi à bâtir un campus dans la région toulousaine. Le CEO, Eric Charpentier, avait annoncé lors de son pivot vers une néo-ban­que, en juin, vouloir boucler une levée de 10 à 15 millions d’euros avant fin 2016. Faute d’accord avec la Maif, qui détient 40% de son capital, ce tour de table n’a pas eu lieu. Eric Charpentier accuse son actionnaire princi­pal d’avoir opposé tardivement un refus et de conditionner un nouvel investissement à la présence d’un acteur bancaire autour de la table. Impensable pour le fondateur qui sou­haite garder son indépendance. Par ailleurs, Eric Charpentier comptait entrer en bourse sur Alternext en 2017 pour y lever 15 mil­lions d’euros supplémentaires mais “la Maif ne veut pas y aller”, assure le fondateur.

Dans une interview à La Tribune, Nicolas Siegler, directeur général adjoint de la Maif, répond que le patron de Morning a refusé de suivre la recommandation de la Maif de se tourner vers le BtoB : “dans la perspective d’une levée de fonds avant fin 2016, il fallait des résultats probants. (…) La stratégie BtoC n’est pas génératrice de revenus.” La Maif reconnaît réclamer l’entrée au capital d’un industriel mais, “pas forcément d’une banque”. “Il peut s’agir d’un acteur de la grande distribution”. Et Nicolas Siegler d’ajouter que “plusieurs investisseurs étaient intéressés mais qu’avec la communication opérée par Éric Charpentier ces derniers jours, ils ne risquent pas de s’engager.”

Une réunion des actionnaires avec Eric Charpentier est prévue le 16 décembre sous l’égide du commissaire du Redressement productif. Morning doit tenir une assemblée générale extraordinaire le même jour, révèle l’Agefi. Faute d’accord avec la Maif, l’hypothèse d’un rachat voire de la liquidation devra être envisagée. Mais, souligne Nicolas Siegler, “pour l’instant, personne n’est intéressé”.