Younited fait appel à Ripplewood pour renforcer ses capacités d’origination sur son bilan

Afin de se donner un nouvel élan, Younited, fintech agréée en tant qu’établissement de crédit, s’appuiera sur Ripplewood. Elle a décidé de se rapprocher d’Iris Financial (anciennement RA Special Acquisition Corporation), une Spac créée par cette société d’investissement américaine, candidate malheureuse à la reprise d’Orange Bank. Cotée depuis avril 2022 à Amsterdam, Iris Financial a levé 230 millions de dollars.

L’acronyme Spac (special purpose acquisition company) désigne une société sans activité opérationnelle, dont l’objectif est de lever des fonds en Bourse pour racheter une ou plusieurs cibles non identifiées. Iris Financial s’était donnée jusqu’au 2 novembre 2024, une échéance prolongée de six mois, pour dévoiler une acquisition. 

“Younited dispose d’une plateforme technologique unique, évolutive et de premier ordre, plébiscitée par les consommateurs. Cette plateforme permet d’accélérer les décisions en matière de crédit à la consommation tout en réduisant le risque associé. Nous pensons que sa combinaison avec notre réseau établi de fournisseurs de capitaux à long terme et de professionnels de l’investissement financier générera des rendements attrayants pour les actionnaires à l’avenir”, a commenté Elizabeth Critchley, CEO d’Iris Financial et managing partner de Ripplewood.

Cotation secondaire à Paris

Iris Financial injectera entre 150 et 200 millions d’euros en échange d’actions nouvellement souscrites afin de renforcer les fonds propres réglementaires. Sur cette base, les actionnaires de la Spac détiendront 40 % du capital de l’entité combinée, renommée Younited Financial, tandis que les actionnaires existants, ainsi que le management de Younited, détiendront les 60 % restants. En complément de sa cotation actuelle à Amsterdam, une cotation secondaire sera effectuée à Paris. Cette opération se fait au prix d’une importante décote pour les actionnaires historiques (Eurazeo, Bpifrance, AG2R La Mondiale…). En 2022, une période encore faste pour le financement des fintech, la société s’était valorisée à 1,1 milliard d’euros à l’occasion d’une augmentation de capital de 60 millions d’euros. Comme l’explique Frenchweb, la valorisation de Younited tomberait désormais à près de 469 millions d’euros après la prise en compte d’un apport en capital d’au maximum 200 millions d’euros.

Ce soutien en capital devrait néanmoins permettre à la société de crédit, fondée en 2012, d’atteindre la rentabilité d’ici 2025. Alors que le volume de prêts originés a reculé en 2023 par rapport à 2022, la fintech entend muscler ses capacités d’origination sur son bilan et tirer parti de son avance technologique. Elle met notamment en avant la qualité de la souscription, avec des taux de transformation augmentés de 30 % grâce à l’utilisation des données DSP2 et une baisse de 40 % des coûts opérationnels grâce à l’automatisation. 

Fin 2023, Younited avait financé plus de 6 milliards d’euros de prêts et de paiements en plusieurs fois pour 1,2 million de clients cumulés, à la fois en direct et au travers de son écosystème de partenaires (marchands et institutions financières) dans quatre pays européens (France, Italie, Espagne et Portugal, avec un retrait en cours du marché allemand). Plus de la moitié des prêts sont désormais octroyés hors de France. Au fil des années, Younited a étoffé sa gamme de produits, ajoutant des produits d’assurance affinitaire et emprunteur, ainsi que de coaching budgétaire.