Pouvez-vous nous présenter la stratégie d’investissement de Santander InnoVentures ?
Santander Innoventures a été créé en 2014 et nous avons commencé à opérer début 2015 et à investir dans des fintech early-stage avec un double objectif : d’abord, enregistrer un retour sur investissement, mais aussi aider à la création de relations stratégiques entre la banque et les start-up dans lesquelles nous investissons. Par “stratégiques”, nous entendons des relations qui ressemblent plus à un partenariat qu’à une relation de vendeur/acheteur. Nous passons beaucoup de temps à essayer de comprendre ce qui est inscrit sur la feuille de route des start-up présentes au portefeuille pour pouvoir les accompagner.
L’enveloppe était dans un premier temps dotée de 100 millions de dollars et elle a été portée à 200 millions de dollars il y a deux ans. Nous avons déjà réalisé 24 opérations. Nous investissons entre la fin de la série A et la série C (à partir de la validation du produit jusqu’à la phase de croissance) dans le monde entier. Nous avons déjà investi au Brésil, au Mexique, aux Etats-Unis, en Europe (principalement au Royaume-Uni et en Allemagne), en Israël…
Quels tickets investissez-vous ?
Disons que nous pourrions investir jusqu’à 10 millions d’euros dans une société. Sur des tours de table plus early stage, nous pouvons débuter avec des tickets à 2 millions d’euros.
Quel est votre rythme d’investissement ?
Historiquement, nous avons investi dans 5 à 8 sociétés par an.
Investissez-vous une partie dans des fonds de fonds ?
Non, nous n’investissons qu’en direct car il est vraiment important pour nous d’avoir une relation directe avec les start-up.
Quelle part de l’enveloppe du fonds a déjà été investie ?
Je ne peux pas dire combien a déjà été dépensé, mais nous investissons à un bon rythme. Je pense que l’indicateur le plus important de notre succès est la satisfaction de la banque car 75% des start-up au portefeuille travaillent actuellement avec Santander. Donc quand nous aurons besoin de davantage de fonds, la banque sera là.
Quelle est votre politique en termes de répartition du capital au moment de la prise de participation ?
Nous sommes très “entrepreneur-friendly” de ce point de vue.
Depuis 2021, je suis la rédactrice en chef ajointe de mind Fintech. J’anime régulièrement des tables rondes, débats et clubs d’experts, à la fois pour mind Fintech ou lors d’événements externes.