Le BtoB joue un rôle prépondérant dans le modèle d’affaires de Linxo

Fin 2017, Linxo Group a transféré son activité commerciale par branches autonomes d’activité à ses deux filiales Oxlin et Linxo. La première est chargée du développement et de la commercialisation de logiciels et services agréés liés à la DSP2 en BtoB, tandis que la seconde concentre les activités historiques d’agrégation et de gestion des finances personnelles (PFM). Linxo Group, de son côté, exerce une activité de recherche et développement et de holding. Dans ce cadre, il (re)facture des services support et l’exploitation de la licence Linxo à ses filiales. L’exercice 2018 a donc été le premier bouclé dans cette nouvelle configuration. Il confirme le poids important qu’a pris le BtoB dans l’activité du groupe. 

Plateforme technique pour CATS

Oxlin a ainsi dégagé un chiffre d’affaires de 4,06 millions d’euros, soit plus de 80% du chiffre d’affaires cumulé de Oxlin et Linxo. 49% des revenus d’Oxlin proviennent des licences et prestations d’hébergement auprès des grands comptes et 39% des “services professionnels” (c’est-à-dire les services d’intégration et d’implémentation), selon l’étude des comptes annuels. La société a notamment mis en production une plateforme technique pour Crédit Agricole Technologie et Services (CATS), l’entreprise dédiée à l’informatique des Caisses régionales, dans le cadre du lancement d’un service d’agrégation dans l’application Ma Banque. Elle a également mis au service de clients, dont Younited Credit, une plateforme mutualisée dont les API permettent par exemple la transmission automatisée des données bancaires. Oxlin compte parmi ses références HSBC, MAIF, Bred, CA Next Banque, ou encore BforBank.

Oxlin a obtenu en mars 2018 son agrément d’établissement de paiement auprès de l’ACPR sur les services 7 et 8 de la DSP2 (service d’information sur les comptes et service d’initiation de paiement). L’entreprise envisage d’étendre cet agrément en 2019 pour inclure les services d’émission de cartes, de tenue de comptes et de réalisation d’opération de paiement. Oxlin a été la seule entité bénéficiaire en 2018, à hauteur d’un peu plus de 397 000 euros. 

L’activité BtoC, intégrée à Linxo, a de son côté généré un chiffre d’affaires de 882 565 euros l’an dernier, en croissance de 8,3% par rapport à 2017. Les abonnements à Linxo Premium ont représenté 50% du chiffre d’affaires de Linxo (+ 23%), ce qui représente selon nos calculs un peu moins de 15 000 clients, sur la base d’un tarif annuel de 29,99 euros. La revente de données anonymisées a représenté 30% du chiffre d’affaires de 2018 et évolue de manière stable. Enfin, l’affiliation de partenaires a compté à hauteur de 18% du chiffre d’affaires (-19%) et Linxo connect, l’API qui permet l’accès à sa marketplace, n’a représenté que 1% du chiffre d’affaires. L’activité n’a toutefois été opérationnelle que sur le dernier trimestre 2018. 

Partenariat avec Natixis Payments et Visa

L’entité BtoC, qui accuse une perte nette de 2 millions d’euros sur l’exercice, note un ralentissement de la croissance “du fait d’une concurrence accrue de la part de nos concurrents directs mais également des banques traditionnelles et des néobanques”. Pour se relancer, elle a annoncé le lancement en 2020 d’un compte et d’une carte de paiement en 2020 en partenariat avec Natixis Payments et Visa. 

L’activité de Linxo Group, la structure de tête, a permis de dégager un chiffre d’affaires de 2,23 millions d’euros pour une perte de 2,65 millions d’euros. La revente de la licence Linxo aux deux filiales a représenté 45% du chiffre d’affaires, les prestations de développement 38% et l’activité de holding 18%. C’est au niveau de Linxo Group qu’a été financé le rachat de la start-up de paiement Sharepay en 2018, sous forme d’une augmentation de capital par échange de titres avec les dirigeants à hauteur de 730 000 euros. Le service Sharepay sera fermé le 30 septembre 2019 faute de modèle économique satisfaisant. 

Autre élément notable, Linxo Group a conclu fin 2018 un partenariat autour du web scraping avec Budget Insight mais celui-ci n’est plus d’actualité, assure Linxo. Le groupe est aujourd’hui détenu par trois actionnaires principaux : Fireca, le fonds d’innovation et de recherche du Crédit Agricole (29,8% du capital), Arkéa (29,8%) et MAIF Avenir (20,5%). Les cofondateurs Bruno Van Haetsdaele (président) et Hugues Pisapia (directeur général) détiennent à eux deux près de 17% du capital.

Article mis à jour le 18 septembre 2019 pour préciser que le partenariat avec Budget Insight n’est plus d’actualité, selon Linxo.