Kurma Partners lance son nouveau fonds Biofund IV

Acteur important dans le financement de l’innovation à l’échelle européenne, Kurma investit dans les sociétés depuis leur création et pour financer leur croissance, sur tout le spectre du secteur de la santé au travers de ses différentes franchises. Celles-ci se sont développées au fur et à mesure des fonds successifs en biotechnologie early stage (Biofunds I, II et III), santé digitale et diagnostique early stage (Kurma Diagnostics et Kurma Diaganostics 2) et plus récemment, en capital croissance (Kurma Growth Opportunities Fund). Pour rappel, Kurma Partners fait partie du groupe Eurazeo, un groupe d’investissement européen qui gère 35,4 milliards d’euros d’actifs diversifiés dont 25 milliards pour le compte de clients institutionnels et de particuliers au travers de ses stratégies de private equity, de dette privée, d’immobiliers et d’infrastructures. 

Biofund IV, mode d’emploi

Comme ses prédécesseurs, le fonds Biofund IV est dédié aux entreprises qui développent des thérapies innovantes. Selon Kurma, “il se caractérise par une stratégie risque-rendement équilibrée qui se traduit par l’investissement dans des start-up en phase de démarrage mais aussi par la création ex nihilo de nouvelles entreprises biotech”. Kurma a en effet la particularité d’être parmi les acteurs européens les plus actifs en matière de création d’entreprise.

“Ce fonds a une taille cible de 250 M€ que nous espérons atteindre en milieu d’année prochaine (2025). Par comparaison, le fonds Biofund III avait atteint 160 M€ après un premier closing de 100 M€”, précise Thierry Laugel, cofondateur et associé-gérant de Kurma Partners. Les futures sociétés en portefeuille devraient être majoritairement (à hauteur de 80%) européennes et pour moitié françaises. “Et nous avons pour ce fonds un focus, plus important encore, sur la création d’entreprise. Sur un portefeuille de 20 investissements dans Biofund IV, 10 seront des sociétés créées par Kurma”, ajoute Thierry Laugel.

Le fonds Biofund IV est né grâce au soutien actif d’un certain nombre d’investisseurs, dont les trois plus importants (les « corner stone investors ») sont Eurazeo, Bpifrance et CSL, la plus grosse société pharmaceutique australienne, « peu connue mais qui, en termes de capitalisation boursière, a la taille de Sanofi”, précise Thierry Laugel (le nom des autres investisseurs reste, pour l’heure, confidentiel, ndlr). Et d’ajouter : “Pour Kurma, il est important d’avoir dans ses fonds un investisseur de référence issu du monde de la pharma. C’est la façon originale dont nous bâtissons nos fonds d’investissement”.

À ce jour, le fonds Biofund IV a déjà réalisé trois investissements : dans la biotech allemande SciRhom spécialisée dans les maladies auto-immunes, dans la suissesse Memo Therapeutics, spécialisée dans l’immunité naturelle, et dans la biotech néerlandaise avidicure, spécialisée dans l’immunothérapie contre le cancer. Cette dernière a bénéficié d’un important investissement d’amorçage (37 M€). « Il est vraiment très important de déployer des capitaux relativement rapidement, car un investissement dans une biotech prend du temps à maturer et à se développer. Il faut notamment faire les investissements early stage le plus tôt possible dans la vie du fonds” (qui est d’une durée de 10 ans, ndlr), analyse Thierry Laugel. À noter que le nom de deux nouvelles sociétés investies devrait être révélé très rapidement.

Biofund III : des sorties gagnantes

Trois sorties du fonds précédent, Biofund III, illustrent le succès de Kurma et son engagement auprès des sociétés de son portefeuille : l’acquisition d’Amolyt Pharma, société spécialisée dans les maladies endocriniennes rares, par AstraZeneca (pour plus d’1,1 Md $) ; celle d’Emergence Therapeutics, société spécialisée dans les anticorps conjugués contre le cancer, par Eli Lilly (pour plus de 600 M$) ; et celle de Corlieve Therapeutics, société spécialisée dans les épilepsies rares, par UniQure (pour plus de 250 M$).