Outbrain acquiert Teads sur une valorisation d’1 milliard de dollars : les détails de l’opération

La société de liens sponsorisés Outbrain a officialisé jeudi 1er août l’acquisition de Teads auprès d’Altice. L’opération est réalisée sur une valorisation totale d’environ 1 milliard de dollars, sur une base sans trésorerie et sans dette. 725 millions de dollars seront versés en liquidités immédiates et 25 millions de dollars en paiement différé, auxquels s’ajoutent 35 millions d’actions ordinaires d’Outbrain – évaluées à environ 169 millions de dollars – et 105 millions de dollars d’actions privilégiées convertibles. 

En 2023, Outbrain avait dégagé 936 millions de dollars de chiffre d’affaires et 185 millions de marge brute pour 10 millions de dollars de bénéfices. Légèrement moins important en volume d’activité mais beaucoup plus rentable, Teads a réalisé, sur la même période, près de 750 millions de dollars de chiffre d’affaires et 384 millions de marge brute, pour 96 millions de bénéfices. Le nouvel ensemble vise 660 à 680 millions de dollars de marge brute combinée en 2024, et un Ebitda ajusté de 180 à 190 millions, hors synergies et développements commerciaux communs, puisque la clôture de l’opération est annoncée pour le premier trimestre 2025.