Société Générale prête à céder sa néobanque Shine à Ageras

La rumeur de sa mise en vente circulait depuis plusieurs mois. La néobanque pour les professionnels Shine, détenue par Société Générale depuis 2020, devrait être cédée à la plateforme danoise Ageras qui combine services bancaires, facturation, comptabilité et déclarations fiscales. Un accord exclusif a été signé en ce sens et la finalisation de l’opération est attendue pour le premier semestre 2025.

Fondée en 2017, Shine réunit plus de 150 000 clients. Ses cofondateurs et dirigeants historiques Nicolas Reboud et Raphaël Simon ont quitté l’entreprise début 2024, remplacés par Jean-Baptiste Sciandra (président) et Fanta Coulibaly Duteïs (directrice générale). Pour ce projet, Ageras réutilise une recette déjà éprouvée, puisque la société fondée en 2012 a enchaîné les acquisitions : la plateforme comptable danoise Billy en 2019, la solution néerlandaise de comptabilité pour les indépendants Tellow en 2020, le spécialiste danois de la gestion de la paie Salary et le logiciel finlandais de facturation Zervant en 2021 ou encore la néobanque allemande pour les petites entreprises et les indépendants Kontist en 2022. Il s’agit au total de la huitième acquisition opérée par Ageras et de la plus importante à ce jour.

Plateforme tout-en-un

Avec 300 000 clients actifs en France, en Allemagne, aux Pays-Bas, au Danemark, en Suède, en Norvège et aux États-Unis, Ageras étoffe son modèle de plateforme de gestion financière et administrative tout-en-un. L’intégration de Shine et de ses 300 employés va lui apporter une licence d’établissement de paiement et une offre complète pour les PME et les indépendants, composée d’un compte pro, d’un accompagnement à la création d’entreprise (démarches administratives, dépôt de capital) et d’un copilote administratif (comptabilité simplifiée, gestion des notes de frais, outil de facturation).

“À la finalisation de cette acquisition, la combinaison des services financiers de Shine et de nos logiciels financiers, comptables et commerciaux nous permettra de proposer une offre complète en France [à plus de 200 000 clients, Ndlr], semblable à celle que nous proposons sur nos autres marchés principaux”, a commenté le CEO et cofondateur d’Ageras Rico Andersen. Pour financer cette opération, dont le montant n’est pas révélé, la société danoise peut s’appuyer sur son augmentation de capital de 82 millions d’euros annoncée en avril 2024. L’opération a été dirigée par Investcorp, avec l’appui d’actionnaires existants et de nouveaux investisseurs tels que le fonds de pension norvégien Folketrygdfondet et Lazard.

Vers une IPO en 2026

À cette occasion, Rico Andersen avait confié : “nous voyons se dessiner un pipeline attrayant d’acquisitions potentielles, et celles que nous observons renforcent notre vision et notre objectif à 100 % : devenir le leader du marché, puis entrer en Bourse [potentiellement en 2026, Ndlr]”. En 2023, Ageras a enregistré une forte croissance de son activité, avec un revenu annuel récurrent (ARR) de 41 millions d’euros, contre 27 millions en 2022, et un résultat opérationnel (Ebitda) positif pour la première fois.

De son côté, le groupe Société Générale poursuit sa remise à plat des activités liées à l’innovation et au numérique. Il voit dans ce projet un effort de “simplification”, qui permet à l’établissement “de se recentrer sur SG, son réseau de banque de détail en France, pour continuer à se développer sur le segment de clientèle des professionnels. Dans le cadre de son déploiement, la banque SG s’appuie sur un nouveau dispositif dédié à ce marché cœur fondé sur l’expertise des conseillers et sur des offres omnicanales afin d’accompagner les clients professionnels en agence ou à distance”. Le groupe aurait déboursé 100 millions d’euros il y a quatre ans pour mettre la main sur Shine, dans un contexte de marché très différent.