La liste des initiatives des BATX dans la fintech

À quelles thématiques financières les géants du numérique chinois se sont-ils intéressés depuis les années 2000 ? Que développent-ils ? Dans quelles directions se dirigent leurs investissements ? À l’été 2024, mind Fintech a mis à jour sa base de données des initiatives des BATX dans la finance et analysé une nouvelle fois leur diversification dans l’industrie.

Selon notre décompte, les BATX ont lancé ou se sont associés, d’une manière ou d’une autre (développement interne, investissement, acquisition, partenariat…), à 278 initiatives dans le domaine de la finance. Tencent et Ant Group sont les sociétés qui ont participé au plus grand nombre d’initiatives (respectivement 99 et 94, devant Alibaba, Baidu et Xiaomi).

Pour chaque opération, nous avons précisé le nom du service, sa catégorie, la clientèle de visée, l’année de l’annonce ou encore le type d’opération. Consultez-les dans notre tableau :

Depuis le milieu des années 2000, avec le lancement des services de paiement Alipay et Tenpay, Ant Group et Tencent ont suivi un rythme très similaire. Après une phase d’observation, qui a vu Alibaba lancer Alibaba Cloud en 2009 et Xiaomi dévoiler Kingsoft Cloud en 2012, les BATX ont accéléré leurs initiatives dans la finance à partir de 2013. C’est d’ailleurs cette année-là que Baidu a lancé ses deux premiers services : Baidu Loan dans les crédits et Bai Fa dans la gestion de fortune.

Le rythme des développements a commencé à faiblir à partir de fin 2020, avec la forte pression réglementaire exercée par le gouvernement chinois à l’égard des fintech notamment. En décembre 2020, le régulateur chinois de la banque et de l’assurance avait rappelé aux plateformes du numérique que “toutes les activités financières devaient être pleinement régulées en accord avec la loi, (et) opérer sous licence”. Nous n’avons d’ailleurs pas identifié la moindre annonce de Xiaomi et Baidu dans ce domaine depuis 2021. 2022 et 2023, avec respectivement 11 et huit initiatives, marquent un brusque ralentissement. 

À notre connaissance, 14 des 276 services que nous avons recensés (certains services sont communs à plusieurs opérations) ne sont pas actifs. Soit parce qu’ils ont été abandonnés, soit parce qu’ils ont été annoncés mais ne sont pas encore lancés.

Les BATX se sont intéressés à 16 domaines différents de la finance. C’est dans celui des services de paiement qu’ils se sont montrés les plus entreprenants, avec 59 opérations, en particulier grâce à Ant Group, qui en a à lui seul annoncé 26 (soit 44 %).

Ant Group est l’acteur qui s’est intéressé au plus grand nombre de domaines différents appliqués à la finance, 16, contre 13 pour Tencent et 12 pour Baidu. 

Les services de paiement furent le premier domaine de la finance auquel les BATX se sont intéressés, bien qu’ils ne se soient vraiment détachés qu’à partir de 2017. D’autres univers, comme l’assurance et l’analyse et gestion de données, ont connu des démarrages plus tardifs (en 2012 et 2013), mais se sont rapidement imposés chez les BATX. Ces deux domaines pourraient être bientôt rejoints par la blockchain, qui connaît un développement rapide depuis 2018.

À quelle clientèle s’adressent-ils ?

Lorsqu’ils interviennent dans la finance, les géants technologiques chinois s’intéressent majoritairement aux professionnels, puisque c’est le cas d’environ 70 % des projets dans lesquels ils sont impliqués, contre 47 % pour le BtoC (certains projets s’adressent à plus d’une cible). Cinq projets concernent le BtoBtoC.

Ce chiffre masque toutefois des disparités. Les initiatives du fabricant de produits électroniques Xiaomi, en particulier, s’adressent majoritairement aux particuliers, à l’instar des services de paiement Mi Pay et Mi Wallet, ceux destinés au crédit Mi Credit et Mi-me, ou encore l’assurance santé en ligne Xiaomi Huzhu. 

Lorsqu’on ne se penche que sur les opérations hors investissements, la préférence pour la cible BtoB devient bien moins nette. Il n’y a pas la moindre initiative chez Xiaomi, et un équilibre s’opère chez Baidu.

Pour s’inviter sur le terrain des fintech, les BATX ont procédé majoritairement par des investissements, puisque ce type d’opération représente environ 57 % de celles étudiées, contre 26 % pour les développements internes et 11 % pour les partenariats.

Si l’on considère que les investissements sont les opérations les moins engageantes, Ant Group apparaît comme le BATX le plus impliqué dans la finance, avec 45 développements internes, joint-ventures, acquisitions ou associations confondus. Il devance Tencent (20) et Baidu (17).