Comment les BATX concrétisent leur volonté d’expansion internationale 

Avec près d’1,4 milliard d’habitants, la Chine continentale représente le plus grand marché économique au monde. Mais si les géants numériques locaux ont développé toute une gamme de services financiers appuyés sur leurs technologies à destination des particuliers, des petites entreprises comme des grandes institutions bancaires (lire notre dossier), elles n’en oublient pas moins de regarder à l’extérieur. 

Après de premiers investissements réalisés en 2011 par Ant Financial au Bangladesh (bKash), en 2013 aux États-Unis par Tencent (Nav) et en 2014 à Singapour et Hong Kong (V-Key, soutenu par Ant Financial et Futu Holdings par Tencent, respectivement), le rythme des activités extérieures a bientôt grimpé pour atteindre 13 opérations en 2017, 14 en 2019. À l’heure où nous écrivons ces lignes, 9 partenariats, investissements, rachats ou joint-ventures ont été réalisés à l’étranger par Alibaba / Ant Financial, Tencent et Xiaomi depuis le début de l’année 2020. Sur les 184 activités financières que nous avons répertoriées depuis les années 2000, 60 ont été réalisées à l’étranger. La moitié l’ont été par Alibaba et sa filiale, plus du tiers (21) par Tencent, et le reste par Baidu et Xiaomi. 

L’Asie du Sud-Est, terrain de jeu favori

 L’Asie du Sud-Est, la plus proche, est la région du monde vers laquelle les BATX se sont déployés avec le plus de constance. Ant Financial, par exemple, a développé des wallets numériques dans “neuf régions ou pays parmi lesquels le Bangladesh, Hong Kong, l’Inde, l’Indonésie, la Corée, la Malaisie, le Pakistan, les Philippines et la Thaïlande” en coopérant le plus souvent avec des partenaires stratégiques, selon le rapport annuel 2019 d’Alibaba. La fintech géante travaille aussi à construire un “réseau mondial qui connecte tous ses utilisateurs à son réseau d’acceptation en pleine expansion”. Depuis le début 2019, précise le document, les utilisateurs d’Alipay Hong Kong sont par exemple capable de réaliser des paiements en ligne et hors-ligne en Chine continentale et au Japon. Consultant spécialiste fintech et Chine chez Deloitte, Yassine Regragui le concède : des quatre acteurs étudiés ici, “la stratégie de développement d’Alipay est la plus agressive. C’est ce qui lui permet d’avoir aujourd’hui 300 millions des 1,2 milliard d’utilisateurs de l’application hors de Chine”. 

Pour d’autres, comme Xiaomi, se concentrer sur un pays de la région est devenu une condition de la réussite de leurs technologies financières. À l’exception de la joint-venture officialisée avec AMTD Group à Hong Kong en mars 2020, la totalité de ses activités répertoriées hors de Chine continentale se déroulent en Inde. Deuxième marché mondial après la Chine, ce pays aux 1,35 milliard d’habitants est plus ou moins comparable à la situation de cette dernière au début des années 2000, en termes de bancarisation. Aussi Xiaomi y a-t-il lancé ses offres financières “deux mois après que Samsung l’ait fait, explique Yassine Regragui. Le groupe avait commencé par développer Mi Pay et Mi Credit en Chine, mais l’Inde est clairement son marché moteur”, car la pression exercée par Alipay et WeChat Pay sur le marché national était trop forte. Le développement d’une techfin en Inde n’est toutefois pas de tout repos : le pays possède ses propres acteurs de poids, comme Paytm (soutenue par Alibaba et Ant Financial depuis 2015), d’une part. D’autre part, les GAFA s’y intéressent aussi : l’usage de WhatsApp y est très répandu, et Facebook prévoit de lancer WhatsApp Pay d’ici la fin mai. 

L’Europe, sujet d’intérêt récent

 C’est précisément pour éviter de se retrouver bloqués face à la concurrence et pour étendre leur influence que les BATX multiplient les investissements et partenariats plus loin dans le monde. C’est aussi une manière d’éviter la rupture de l’expérience client. Visa, BNP Paribas, Ingenico, Barclays, UniCredit, SIX, Wirecard, les banques, les réseaux, les services de paiement… tous les interlocuteurs sont bons pour permettre aux usagers de WeChat Pay ou Alipay d’utiliser les services dont ils ont l’habitude en voyage. “Ant Financial doit compter 200 ou 300 partenariats de ce type pour suivre les touristes, estime Yassine Regragui. De cette manière, ils peuvent se servir de leur smartphone pour payer au Printemps ou aux Galeries Lafayette, ce qui est bienvenu tellement la population chinoise a perdu l’habitude de se servir d’espèces”.

Si l’on se penche sur le détail des destinations dans les opérations effectuées, on constate que l’Amérique du Nord arrive en deuxième place des régions du monde attirant les BATX. Hors de l’Asie, “en réalité, la priorité a toujours porté sur les États-Unis, déclare Elsa Hu, directrice exécutive de GP Bullhound à Hong Kong. Mais le contexte politico-économique étant ce qu’il est, les acteurs numériques ont fini par réaliser que l’Europe pouvait représenter une meilleure opportunité.” Depuis l’investissement d’Alibaba dans la société d’origine finlandaise de gestion de données Maria DB Corporation, en 2017, on a vu celle-ci, sa participation Ant Financial et leur concurrent Tencent réaliser neuf opérations sur le Vieux Continent. Quatre d’entre elles ont eu lieu aux Royaume-Uni, et deux en France, tout récemment : un investissement dans Lydia, et un autre dans Qonto, en janvier 2020, tous les deux réalisés par Tencent.