Comment Younited déploie sa solution de BNPL en Europe

Les points clés

Younited a annoncé en juillet 2021 le lancement en France de Younited Pay, solution de paiement fractionné sous forme de crédit amortissable destinée aux commerçants dont le panier moyen est élevé

Un an et demi plus tard, Younited Pay est proposée dans 2000 points de vente et sites web, en France mais aussi en Italie, et se lance en Espagne.

En misant sur l’open banking, Younited Pay améliore l’expérience client et propose un crédit instantané.

En juillet 2021, à l’occasion d’une levée de fonds de 170 millions de dollars bouclée auprès de Goldman Sachs et Bridgepoint, Younited annonçait le lancement de Younited Pay, une solution de paiement fractionné et différé en 3 à 48 mois, gratuite pour les consommateurs et les commerçants pour les financements jusqu’à six mois, prenant la forme d’un crédit amortissable régulé (obligatoire pour les durées de remboursement au-delà de 90 jours).

Depuis 2018, la société avait déjà mis en place un produit de “Credit-as-a-Payment” avec des commerçants, sur des maturités de 24, 36 ou 48 mois : Free, Micromania-Zing ou LDLC. Mais avec Younited Pay, “nous avons proposé un produit accessible en quelques clics à tous les marchands, mid-market ou de grande taille, en direct ou via des CMS”, raconte Pierre-Marin Campenon, managing director Europe et responsable des partenariats, à mind Fintech. Testé auprès de quelques marchands mi-2021, le dispositif a été lancé de façon industrielle début 2022.

Les maturités courtes ont disparu de l’offre

Un an et demi plus tard, Younited dresse le bilan. Premier constat : les maturités courtes et gratuites ont disparu de l’offre. Younited Pay ne propose désormais que des financements à partir de dix fois, de 300 euros à 50 000 euros. Déjà, à l’époque du lancement, Charles Egly, président du directoire, prévoyait que “ les marchands et les clients choisiront majoritairement des maturités au-delà de six mois, puisque nous visons des commerçants dont le panier moyen est supérieur à 300 ou 400 euros”.

Younited Pay s’adresse en effet à des grands comptes, comme Bouygues Telecom en France ou Euronics en Italie, mais aussi aux marchands mid-market, à partir de quelques millions d’euros de chiffre d’affaires, sur quatre segments dont le panier moyen est élevé. Le panier moyen de Younited Pay s’élève donc au-delà de quelques centaines d’euros sur le segment “home” (habitat, meubles, jardinage…), de 1 000 euros sur l’électronique et la mobilité (vélos électriques…) et même d’une dizaine de milliers d’euros sur le segment de l’automobile.

Le BNPL court bientôt réglementé comme les crédits

En se positionnant uniquement sur les maturités longues, Younited évite les paiements fractionnés de faibles montants, moins rentables. Dans un contexte inflationniste, les régulateurs s’inquiètent par ailleurs d’une hausse des paiements fractionnés utilisés pour l’achat de produits de première nécessité et d’une explosion du surendettement et des défauts. Klarna a d’ailleurs annoncé en février 2023 l’introduction de frais de pénalité au Royaume-Uni, pour endiguer les défauts.

Dans l’Union européenne, la révision de la directive sur le crédit aux consommateurs va mettre fin à l’exemption sur les paiements fractionnés en moins de 90 jours – ils seront bientôt réglementés comme ceux de maturité plus longue et considérés comme des crédits. Le Conseil et le Parlement européen sont parvenus en décembre 2022 à un accord sur le texte. À la suite de son vote définitif, prévu dans les semaines à venir, les pays membres auront un délai de deux ans pour l’implémentation. La France pourrait se montrer proactive. En octobre 2021, le rapport Chassaing avait recommandé d’encadrer sans délai le paiement fractionné et en septembre 2022, l’ACPR avait pointé un certain nombre de pratiques non conformes chez les acteurs du BNPL.

2 000 points de vente en magasin et en ligne

Younited revendique quelques centaines d’enseignes clientes, qui représentent plus de 2 000 points de ventes et sites web, principalement en France, mais aussi en Italie. La solution compte plusieurs centaines de milliers de clients finaux ayant souscrit à une solution de financement pour leurs achats à partir de 300 euros. 70 % des transactions Younited Pay sont réalisées en magasin (une proportion qui reflète la répartition des paiements des clients de Younited au global). Parmi les 30 % de transactions réalisées en ligne, “au moins 80 % des commerçants utilisent les modules disponibles auprès des CMS” comme Prestashop, Magento et prochainement Shopify, sur lequel Younited Pay sera présent prochainement, détaille Pierre-Marin Campenon.

Selon Younited, ses commerçants partenaires observent en moyenne une hausse de 25 % de leur panier moyen et de 15 % de leur chiffre d’affaires en recourant à sa solution. Chez des marchands aux paniers particulièrement élevés, dans le segment automobile, le taux de pénétration de Younited Pay monte jusqu’à 60 % des moyens de paiement. Quant au taux de défaut, Younited ne le précise pas mais Pierre-Marin Campenon assure que “nous sommes satisfaits des taux de défaut obtenus grâce à la généralisation de l’open banking”.

Lancement en Espagne, où l’adoption open banking est forte

Pour élaborer les scores et délivrer le crédit instantanément, Younited Pay recourt en effet systématiquement à un parcours open banking et demande au client de donner accès aux informations de son compte bancaire. Un atout pour le marché espagnol, où Younited vient justement de lancer Younited Pay, car l’open banking y est fortement développé. Un premier partenariat a déjà été lancé avec K-tuin, premier distributeur de produits Apple dans le pays.

Les acteurs du BNPL bousculés par le contexte macroéconomique

Outre les évolutions réglementaires à venir, qui bouleverseront les exigences requises pour les paiements fractionnés de moins de 90 jours et forceront les acteurs positionnés sur le segment à revoir leur copie, le contexte macroéconomique n’est pas favorable au BNPL, pourtant si florissant ces dernières années. Les acteurs subissent de plein fouet la hausse des coûts de financement.

Pour Younited, établissement de crédit, “le vrai problème n’est pas tant la remontée des taux d’intérêt, mais plutôt le fait de ne pas pouvoir répercuter la hausse de nos propres coûts sur le pricing en raison des taux d’usure [taux d’intérêt maximum légal que les établissements de crédit sont autorisés à pratiquer lorsqu’ils accordent un prêt, Ndlr]”, décrit Pierre-Marin Campenon. Le responsable salue cependant les récentes annonces de la Banque de France sur le sujet, qui publiera exceptionnellement ses taux d’usure de manière mensuelle dans les mois à venir.

Selon lui, cette hausse des prix des crédits ne freine pas l’activité de Younited Pay, car “une augmentation de quelques pourcents sur un achat se traduit en quelques euros, et la hausse des taux a impacté tout le monde, donc les clients sont habitués”. Par contre, si “un grand nombre de commerçants avaient pris pour habitude de prendre en charge les frais liés au crédit sur des maturités courtes, le coût de subvention du service étant devenu plus élevé et les marchands ayant moins de marge dans ce contexte macroéconomique, les clients se voient de moins en moins offrir des offres à 0 %”. Selon l’Association française des sociétés financières (ASF), l’activité du crédit à la consommation est en tout cas affectée par la situation. La production a reculé de 2,6 % en décembre 2022 par rapport au même mois de l’année précédente, et la baisse atteint même 23,5 % pour les prêts personnels.

Le BtoBtoC tire la croissance de Younited

Younited a fait état en 2022 de 190 millions d’euros de chiffre d’affaires (en hausse de 54 %) et d’un volume de crédit originés (GMV) de 1,6 milliard d’euros. Ces résultats concernent à la fois le segment BtoC et le segment “Partenariats” (qui regroupe Younited Pay et le Credit-as-a-Service, crédits en marque blanche auprès d’acteurs comme Fortuneo ou N26). Les partenariats enregistrent la plus forte croissance (hausse de 185 % de la GMV en 2022, contre 50 % pour l’activité BtoC). La société ne communique cependant pas les volumes ni la croissance du segment Younited Pay seul.

En 2020, 300 millions d’euros sur les 750 millions d’euros de prêts accordés par Younited l’ont été en BtoB, soit 40 %, et le BtoB a représenté 20 % du PNB. En 2021, le BtoBtoC a représenté entre 20 % et 30 % de l’activité de Younited. La société n’a pas dévoilé la proportion pour 2022.

En décembre 2022, Younited a annoncé réaliser un nouveau tour de table de 60 millions d’euros auprès de ses principaux actionnaires, Eurazeo, Crédit Mutuel Arkéa, Bpifrance via son fonds Large Venture et Goldman Sachs. Objectif : “consolider son avance technologique et développer le canal “Partenariats” sur ses 5 pays (France, Italie, Espagne, Portugal et Allemagne)”, indiquait alors la société. L’opération a porté la valorisation de Younited à 1,1 milliard d’euros.

Aude Fredouelle

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