[Info mind Fintech] Le néocourtier Shares lance son offre en marque blanche

Le néocourtier français Shares lance une nouvelle offre : Shares Solutions, une infrastructure d’investissement en marque blanche ou grise pour les institutions financières. “Nous proposons une plateforme front-to-back qui a l’ambition d’être la plus complète en termes d’enveloppes et de produits d’investissement. Nous souhaitons connecter les produits avec les distributeurs”, présente son cofondateur et président Benjamin Chemla.

Une perméabilité des offres

Shares Solutions est basée sur les produits existants de la fintech, comme le plan d’épargne en actions (PEA), le compte-titres (CTO), les actions fractionnées, ETF, cryptoactifs, organismes de placements collectifs (OPC), etc. “Nous voulons aussi proposer du private equity d’ici le premier trimestre 2026, ainsi que des club deals immobiliers”, énumère le dirigeant. 

Les activités sont complémentaires, estime Benjamin Chemla : “à chaque fois que nous développons un produit pour l’offre en marque blanche, nous l’ajoutons à notre offre en direct, comme les comptes-titres pour les personnes morales, les ETF fractionnés dans les PEA et, bientôt, les produits structurés”.

L’offre s’appuie également sur la panoplie d’agréments du néocourtier, à savoir : celui d’entreprise d’investissement, autorisée pour la réception et la transmission d’ordres (RTO), la conservation et la tenue de compte, celui de conseiller en investissements financiers (CIF), ainsi que l’enregistrement en tant que prestataire de services sur actifs numériques (PSAN), encore valide pendant neuf mois. En raison de la péremption de cette autorisation, Shares a candidaté à l’agrément de prestataire de services sur cryptoactifs (PSCA ou CASP), agrément européen découlant du règlement sur les marchés de cryptoactifs (MiCA) et les régimes nationaux. “En tant qu’entreprise d’investissement, nous avons déjà la plupart des ressources exigées par l’agrément MiCA, qui est par conséquent plus facile à obtenir que pour une entreprise classique enregistrée PSAN”, commente Benjamin Chemla.

AXA et Eres clients

Parmi les premiers clients de Shares Solutions figure la société de gestion et spécialiste de l’épargne salariale et retraite Eres. L’acteur s’est appuyé sur la solution en marque blanche pour diversifier son offre et déployer des PEA et CTO. “Nous avons fourni une solution front-to-back dans l’ADN d’Eres, hébergée et éditée chez nous. Nous nous occupons de la technologie et Eres de la gestion, des services et de l’univers d’investissement, de la stratégie de placement, de la distribution, de la tarification…”, détaille Benjamin Chemla. 

Début 2025, Shares avait aussi annoncé collaborer avec AXA France dans le cadre de la refonte de l’expérience client de son offre d’épargne d’entreprise. “Nous avons plus de 40 projets dans notre pipe (venus de gérants d’actifs, banques, assureurs, CGP, acteurs de l’épargne…)”, assure le cofondateur.

“Nous nous adressons principalement à des acteurs français ou à des sociétés étrangères qui visent le marché français. Nous pourrions par ailleurs accompagner nos clients dans d’autres pays de l’UE grâce au passeport de notre agrément”, prévoit Benjamin Chemla. La fintech opère par ailleurs à l’étranger avec son offre en BtoC. Pour rappel, après s’être lancé en BtoC au Royaume-Uni (2022) en tant qu’agent lié – marché depuis abandonné -, Shares s’est ensuite attaqué à la Belgique et à la Pologne (printemps 2023) avant d’ouvrir ses portes en France (novembre 2023). L’application est par ailleurs disponible dans 12 autres pays intra-UE.

Révision du modèle économique

Ce déploiement intervient moins d’un an après l’élargissement de l’offre aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP), Shares Pro, et près de deux ans après le déploiement de la solution de trading en BtoC dans l’Hexagone. Selon Benjamin Chemla, le BtoB constitue une voie vers un modèle économique plus stable : “chez les grands comptes, les cycles de vente sont longs, mais nous nous y retrouvons à l’atterrissage, grâce aux stocks et à la récurrence des revenus. Dans la distribution intermédiée, les cycles s’effectuent plutôt à moyen terme tandis qu’ils sont courts dans le BtoC, dépendants des investissements en marketing. Nous avons réduit ces coûts et davantage misé sur la croissance organique, avec moins de pics de téléchargements, au profit du BtoB. Les encours en BtoC progressent néanmoins, grâce notamment à un tiers des utilisateurs qui recourent à l’investissement programmé”. Shares revendique 70 000 CTO en direct (contre 50 000 en novembre 2024), dont “plusieurs milliers appartenant à des entreprises et donc une augmentation de l’encours moyen par utilisateur, qui s’élève à plusieurs milliers d’euros”.

À terme, “nos produits BtoB (Shares Pro et Shares Solutions) représenteront largement plus de la moitié de notre activité et apporteront des revenus dans les mêmes proportions. Nos marges sont plus importantes sur Shares Pro, grâce à des encours mieux rémunérés que dans l’épargne d’entreprise par exemple, qui nécessite d’importants volumes”, distingue Benjamin Chemla. 

500 CGPI clients de Shares Pro

Moins d’un an après son lancement, Shares Pro réunit 500 conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), selon le dirigeant. Le néocourtier avait notamment mis la main sur l’activité de PER compte-titres d’Inter Invest et noué un partenariat avec la société pour qu’elle commercialise son offre auprès de son réseau de CGP. “Plus d’une centaine de CGP utilisent Shares via Inter Invest”, se réjouit Benjamin Chemla.

Le nombre de clients de Shares Pro devrait augmenter significativement en 2026. “Nous annoncerons dans les prochains mois les noms de cinq grands consolidateurs du secteur qui nous ont rejoints. Nous souhaitons équiper un tiers du marché d’ici fin 2026, ambitionne le cofondateur. Nous avons aussi envie de nous attaquer au marché suisse, qui compte de nombreux gestionnaires de fortune.”