Les start-up et scale-up françaises de la finance et de l’assurance maintiennent leur étiage au deuxième trimestre 2023

19 start-up et scale-up françaises de la finance et de l’assurance ont levé des fonds au cours du trimestre écoulé, pour un montant total de près de 204 millions d’euros, contre 467 millions levés par 32 start-up il y a un an, au deuxième trimestre 2022. C’est l’un des constats du baromètre trimestriel réalisé par mind Fintech en partenariat avec eCAP PARTNER, qui confirme un ralentissement durable du marché. “Des entreprises visibles sur la place et avec de la croissance qui auraient levé en trois mois il y a un an et demi prennent plus de temps, lèvent un peu moins et avec un choix plus restreint d’investisseurs”, explique Stéphane Valorge, cofondateur et managing partner de Clipperton, interrogé dans le cadre d’un dossier publié par mind Fintech en mai 2023. Dans le même temps, les valorisations se sont fortement contractées.

Avec 88 millions d’euros levés en juin auprès, notamment, de Iconiq Capital, Felix Capital ou encore Meritech Capital, Pigment compte pour 43 % du total des fonds levés au deuxième trimestre 2023. La société qui édite une plateforme SaaS de planification financière a donc levé 248 millions de dollars depuis sa création, en trois opérations. 

Fin juin, la néobanque pour les professionnels Blank a annoncé avoir levé 47 millions d’euros auprès du Crédit Agricole SA et de ses 39 caisses régionales – l’opération, actée mi-2022, a été finalisée début 2023. Ces actionnaires ont ainsi remplacé La Fabrique by CA, le studio de création de start-up du groupe bancaire coopératif, qui l’a lancé début 2021. 

La solution de gestion des frais professionnels Mooncard complète le podium, avec 37 millions d’euros levés en avril pour se développer en Europe. Comme l’a révélé mind Fintech fin juin, Pierre-Yves Roizot a quitté la présidence de la société “pour se consacrer à de nouveaux projets”. Une direction de transition a été mise en place, avec Damien Metzger, CTO et cofondateur de Mooncard, à la présidence, et Sylvain Montoro, directeur financier, en tant que directeur général délégué.

Cela porte à 38 le nombre de start-up et scale-up qui ont levé des fonds depuis le début de l’année, pour un total de 418 millions d’euros. Soit seulement 19 % des montants levés au cours de 2022 (2,2 milliards d’euros levés), et seulement 20 millions de plus qu’au premier semestre 2020, marqué par les débuts de la pandémie de Covid-19 qui avait gelé bon nombre d’opérations. L’écart est donc conséquent avec la période comparable de 2022 (1,7 milliard d’euros), caractérisée par les levées significatives de l’assureur santé Alan (183 millions d’euros) et du fournisseur de données sur les cryptoactifs Kaiko (50 millions).

Par ailleurs, trois entreprises de la finance et de l’assurance ont été acquises au deuxième trimestre 2023. Le groupe de protection sociale Apicil s’est emparé de plus de 90 % du capital du robo-advisor Nalo, l’assureur en ligne Luko, très endetté, a été racheté par l’assureur britannique Admiral, et la néobanque pour les pros Qonto a repris le portefeuille de clients de son concurrent Paykrom. Les banquiers d’affaires dans leur ensemble s’attendent à une activité intense au second semestre 2023 sur le terrain du M&A.