Début 2021, la solution de social listening Linkfluence était rachetée par le groupe concurrent Melwater pour 50 millions d’euros, très peu de temps après le rachat d’un autre acteur du marché, Brandwatch – qui avait lui-même acquis son concurrent Crimson en 2018 -, par le groupe de relation presse Cision pour 375 millions d’euros. Cette consolidation du secteur s’est accélérée à partir de 2018, année marquée par le rachat de Synthesio par Ipsos. Une grande partie de ces sociétés avaient levé des fonds avant leur rachat, et leur valorisation au moment de la cession avait parfois surpris. À titre d’exemple, Linkfluence a été racheté 50 millions d’euros, un montant faible au regard des 46 millions d’euros levés depuis sa création.
Pour Guillaume Bonneton, partner France chez la banque d’affaires GP Bullhound – chargée de la vente de Synthesio et plus récemment de Linkfluence -, une des raisons des récents mouvements de marché, et de valorisations en-deçà des attentes malgré une croissance des revenus, est que ces outils sont plus facilement interchangeables par les entreprises. “Ces solutions sont moins “mission critical” (essentielles, ndlr) qu’espéré ; et le passage d’un outil à l’autre est moins coûteux que dans d’autres domaines – comme l’ERP (logiciels de gestion intégrée, ndlr) – où les solutions sont plus imbriquées dans l’activité de l’entreprise”, explique-t-il. Cela conduit selon lui à des taux de rétention parfois trop faibles, de 80-85 %, la perte de clients n’étant pas compensée par l’augmentation du nombre nouvelles entreprises utilisatrices.